民間借貸長期“地下運轉”危及金融生態

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近期多地老板跑路頻發，民間借貸糾紛案件大幅增长，凸顯部門地區民間融資風險進入集中表露期。《經濟參考報》記者在多地調研领會到，民間融資風險既受經濟大環境影響，也系民間投機性借貸泛濫、中介機構違規操作、地下運行監管缺失等諸多身分而至。受訪專家和業內人士暗示，民間金融風險存在進一步放大和爆發趨勢，轻易傳導金融風險，沖擊實體經濟影響社會穩定，需引發高度重視。

資金斷裂老板跑路不法集資案件高發

自客岁下半年來，受經濟下行、流動性趨緊等綜合身分影響，各地不法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大台北汽車借款，幅增长。業內人士指出，一批高杠杆、高本錢擴張企業資金鏈斷裂，民間借貸过期違約案件高發，老板跑路運彩ptt,頻繁上演，標志著以民間借貸為主的我國民間金融風險進入集中表露期。

福建龍岩天成集團董事長黃水木“卷款十億出逃”事務仍在持續發酵。據多位債權人介紹，比年來，黃水木長期以2到5分的利錢，向商會會員、同鄉、朋侪等告貸。客岁以來，因資金鏈出現緊張，黃水木開始轉移資產，並於本年5月出逃境外。今朝，登記債權人達200余人，金額近10億元。

龍岩市新羅長汀商會副會長李時栓說：“黃水木前些年做房地產賺了很多錢，但他‘攤子越鋪越大’，除去龍岩的多個重點項目外，在老家長汀和省外也有房地產項目，為了搞這些項目，他四處借錢。”

福建省高級法院介紹，本年上半年，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起，案件數量同比大幅度增长。本年前5個月，四川省共查處涉嫌不法集資案件33起，同比增長近1倍。多地金融監管部門負責人暗示，當前不法集資風險總體可控，但處於多發狀態，特别是民間借貸風險不斷累積，房地產、代客理財、投資咨詢等領域進入風險集中釋放期，触及案件明顯增多。

頻頻出現的老板跑路現象，更易引發市場擔憂。本年來，除福建龍岩房產商黃水木外，廣西柳州正菱集團實際節制人廖榮納出逃，身負民間借貸30多億元﹔浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃，企業欠債金額超過20億元﹔江蘇江陰豐源小貸公司負責人任標跑路，触及債務資金約10億元。柳州市公安局一名辦案人員暗示，“拖欠銀行貸款、身負巨額借貸、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當前一些出險企業負責人避讓債務的广泛做法。

業內人士介紹，近期不法集資現象高發，暗地里象征著很多企業和項目資金鏈緊張，被迫借助高本錢的違規融資手腕來維持運轉﹔企業老板頻頻跑路，代表著一部門企業資金鏈已斷裂。不斷汇集的借貸風險，可能引發更大范圍的民間借貸危機。

民間投機借貸泛濫中介機構推波助瀾

《經濟參考報》記者獲悉，當前民間融資領域案件高發，隱患重重，重要缘由有：信貸收緊导致擴張企業被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營﹔多量投機性借貸資金涌入房地產和採礦業，行業遭受調控不景氣，難免違約和壞賬結局﹔部門中介機構以投資理財等名義不法集資，推波助瀾。

近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團實際節制人廖榮納，被曝跑路後留下近百億債務，此中民間融資就達30多億元。

辦案人員介紹，發跡於裝備機械的正菱集團，在2008年先後大舉涉足資本經營和地產投資。集團一方面建立正菱擔保等機構獲得融資擔保或直接吸存，另外一方面大舉進軍地產項目，以期償還高額融資利錢。受市場低迷影響，房地產項目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外。

廣西正菱集團從“風光無限”到債務纏身的經歷，恰是民間借貸從大举擴張到風險角鐵，表露的縮影。業內人士介紹，當前民間融資領域案件高發，隱患重重，重要缘由在於：

一是信貸收緊項目“擱淺”。一些銀行界人士認為，溫州是民營經濟“風向標”，眼下從東部向中西部舒展的民間融資風險，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風險延續有較強聯系。業內專家阐發認為，自2011年信貸高增長退潮後，一批過度擴張企業被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。

二是投機借貸大行其道。當前股市樓市不景氣，大量民間資本涌入“隻管收益，不看風險”的投機性借貸。阐發人士認為，年利錢广泛超過20%的民間借貸資金，隻有房地產、採娛樂城,礦業收益率才可能與之相匹配。多量投機性借貸資金涌入房地產和採礦兩大行業，受國家調控影響後，就難以防止違約和壞賬的結局。

三是中介機構推波助瀾。武漢科技大學金融証券钻研所所長董登新介紹，2008年金融危機以後，擔保中介融資、互聯網金融、小額貸款公司各处開花。這些中介機構在爭奪市場中，以投資理財等名義逐漸演變成加強版、網絡版的不法集資。本年以來，北京、四川、廣東等地一批網貸平台、擔保融資企業頻現老板失聯，不僅引發行業混亂，還對民間融資風險集中表露產生疊加放大、推波助瀾的感化。

利率上升敞口擴大風險危及金融生態

在經濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，和房地產和採礦業市場持續委靡等情況下，民間金融市場風險敞口將進一步放大，有可能危及區域金融生態，壓縮實體經濟融資空間，損害群眾长处引發大量信訪群訪問題，影響社會治安。

有著民間借貸利率風向標之稱的“溫州指數”本年二季度報告顯示，受部門企業堕入擔保鏈窘境等身分影響，綜合利率環比略有上升﹔因企業出險隱患仍然較大，預計下半年民間融資綜合利率可能有所回升。

部門受訪人士認為，在經濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，和房地產和採礦業市場持續委靡等情況下，民營企業融資壓力將持續加劇，導致民間借貸違約、壞賬等問題持續高發，民間金融市場風險敞口將進一步放大，最少帶來三方面隱患：

一是傳導金融風險，構成惡性循環。湖北一家金融機構4月份調查發現，103戶風險貸款客戶中，触及民間高息借貸27戶，民間借貸金額高達36億元，遠超這些企業在銀行的貸款余額。金融監管部門暗示，現在大部門企業都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資，任由民間借貸風險繼續表露，多量出險企業倒閉後，即使擁有償債能力也優先償還利錢高的民間借貸，必定導致金融系統的不良貸款攀高，構成惡性循環危及區域金融生態。

二是沖擊實體經濟，加劇市場發急。廣西一家新能源汽車公司負責人暗示，近期一些企業家不胜高利貸重壓紛紛跑路，加上市場各類真假傳聞四起，使銀行和供貨商“杯弓蛇影”。銀行為節制風險不願續貸，正需金融輸血的實體經濟行業融資空間被進一步壓縮，乃至出現集中債務擠兌。

三是群眾长处受損，影響社會穩定。多位公安機關一線辦案人員暗示，當前民間借貸中存在大量不法集資等違法行為，触及人數多，集資對象缺少對“高收益代表高風險”的認識，一旦民間借貸崩盤，常常引發大量信訪群訪問題。值得注重的是，當前民間借貸中，很多公務員、企事業單位職工參與此中，他們雖然不直接出头具名，卻能夠把握不少案件尚在處置過程中的信息，煽動力與破壞性更強，晦气於社會穩定和債務化解。

監管缺位市場混亂地下運轉隱患叢生

西南財經大學等钻研機構近期颁布報告顯示，客岁我國民間金融市場規模超過5萬億元。一些業內人士暗示，規模龐大的民間融資，能有用滿足市場多層次資金需求，助推民營經濟快速發展。同時因監管主體缺位和機制不完美，民間借貸長期“地下運轉”風險叢生。

福建省高級法院民二庭法官劉炳榮說，民間借貸已成為我國金融市場中首要組成部門，但相關法令長期空缺，社會各界對民間借貸行為的正當與不法等問題见解各異。“浙江吳英不法集資”等案件引發公眾庞大爭議，凸顯立法明確民間借貸法令邊界、健全監管機制體系的需要性與緊迫性。

民間金融監管缺位現象也屢遭社會質疑。受訪專家暗示，當前民間融資多頭監管和監管缺位問題較為凸起，好比小額貸款公司和融資性擔保公司由各地金融辦監管，投資公司和中介機構歸工商部門辦理，而典當行由商務部門監管。董登新說，多頭分离辦理使監管長期缺位，擔保、中介、小貸等機構紛紛“不務正業”，違規吸寄存貸。

部門民間放貸者和融資中介機構反應，當前民間借貸市場較為混亂，信誉和債務情況缺少查詢渠道，加之准入和退出等機制短缺，導致民間借貸長期遊離在灰色地帶。湖南省一名長期放貸的“資金經纪”認為，由於很難领會告貸人的債務和經營情況，放貸時隻能通過大幅提高利率來彌補風險。

别的，經歷2011年的民間借貸危機後，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合鼎新試驗，摸索民間借貸登記備案，出現的新問題也值得引發重視。去年末創建的福建晉江民間借貸登記服務中間，今朝累計登記借貸業務351筆，總金額達7.5億元。服務中間主任林霖強說，晉江民間融資總額每一年超千億元，今朝登記的還只是“冰山一角”。

記者採訪發現，民間借貸登記中間登記的融資要受“最高利錢不得超過銀行同期存款4倍”限定，遠低於地下錢庄、擔保公司的告貸利率，一些投資者為寻求高利，不願前去登記。别的，一些告貸人暗示支撑借貸登記，但考慮告貸信息公開後，銀行會请求還貸，出借人也擔心利錢收入需交個稅，登記積極性不高，影響借貸登記服務推廣。

本版稿件除签名外均由記者何豐倫、鄭良、李勁峰採寫